常用日内策略在金融期货上的应用

              本文重点:常用日内策略在金融期货上的应用

                在股指期货上我们统一使用连续突破开仓条件,并且设置了一定的止盈止损条件,这两点对结果影响并不明显。   开仓时间的限制对股指期货同样有非常巨大的影响,在13:00-14:00之间完成开平仓均是基本亏损的交易,而在14点之后再开对不加限制的交易有着明显的提升。

              在IF上整个下午均可交易收益仅%,sharpe只有,限制在14点之后年化收益%,sharpe达到了。 这种差异性在股指期货波动较大时体现的更加明显,在波动较小的时候比较微弱。   但是这种开仓时间段的设置很难找到很强的逻辑支撑,相比于前文一些品种R-Breaker在上午进行效果更好更加难以解释,尽管这种现象长期以来均有所体现,仍不免有很强的数据挖掘的意味。   从不进行开仓时间限制的测试结果中,可以看出单纯的Hans123对当日行情自开仓点到收盘的把握并不准确,最好是作为附以精细的止盈止损不断获取小区间突破的收益,不适合作为单独的突破策略出现。   6  投资建议  从以上四种日内策略结果来看,日内策略对市场波动均有一定的要求,这一点在之前《商品期货常用日内策略测试》中也有提及,其中DualThrust和ATR策略受到的影响更大,其在市场波动加剧时净值迅速累积,R-Breaker和Hans123同样状态下提升比较一般。

              除此之外,股指期货限仓对日内策略表现也有一定影响,在牛市前同样市场低波动的情况下能够盈利的策略在16年之后均难有收益,这主要是因为市场成交低迷,同质化策略容易抹去利润空间,在DualThrust和ATR策略上表现的尤为突出。

                R-Breaker自带着较为完善的交易系统,其开仓阈值较高,交易次数少,这限制了盈利机会和盈利空间,但通过调低参数以期获取更多收益并不可取,多数品种效果更差。

              策略效果受市场波动影响也较大,波动低时持续亏损。 如果将交易限制在上午进行,则结果更加的稳定平滑,但在波动加剧时会减少盈利空间。   Hans123整体表现一般,胜率和盈亏比较低,当日行情自开仓点到收盘的把握并不准确,这也是它更多的应用于变幻莫测的外汇市场上的原因,使用时最好是作为附以精细的止盈止损不断获取小区间突破的收益。

                另外我们发现限制开仓时间段对Hans123在股指期货上的表现有着极其显著的影响,这种影响在市场波动大时更加的明显。

              但难以找到合适的理论依据支撑,数据挖掘意味较强,因此报告中测试结果仅供参考。

                量化模型基于历史数据分析得到,未来存在失效风险;极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击。   罗鑫明分析师(金融工程)  从业资格号:F3026571。