GPLP音频:谁是2019年最活跃的PE投资人?

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                2019年已经过去一半的时间,金融市场经历了一些动荡。 对脱欧和美加边界等地缘政治问题上的担忧,已经逐渐转化为对股价不稳定的决定因素。 近期宣布将对加征关税后,纳斯达克指数结束了所谓的“修正区”交易,该指数收盘时比最近的峰值跌幅超过10%。 而在市场的另一个角落,债券价格下跌导致3月收益率曲线反转,导致业界对可能即将到来的经济发展展开讨论。   这些事还引发了的连锁反应。

              正如我们在2019年第一季度市盈率分析中所发现的那样,第一季度的交易量较前几年的高点有所下降。 根据2019年第一季度美国股权中间市场报告显示,由于公开市场的股价暴跌,2018年年底私募股权所投资公司的市值受到市场的压力,退市数量进一步减少,促使普通合伙人在退出前只能等待价格调整。

                然而,尽管市场一片恐慌,一些私募股权公司仍在继续收购公司。   据报道,凯雷集团(CarlyleGroup)联席总裁格伦扬金(GlennYoungkin)不认为这些数字预示着今年甚至明年市场将出现衰退。 阿波罗全球管理公司(ApolloGlobalManagement)的联合创始人利昂布莱克也支持这一观点。

              他上周在彭博社纽约投资大会上表示,他认为经济衰退要到2020年总统大选之后才会发生。

                根据我们的私募基金策略报告,美国和欧洲的公司持有预计超过8000亿美元,全球范围内拥有2万亿美元的私募股本。 而且,随着有限合伙人继续将资金投入私募股本,基金规模继续扩大,那么就会继续推动投资。

                通过PitchBook平台,我们列出了截至目前2019年最活跃的私募股权投资名单:  以addon收购风格闻名的AudaxGroup位居榜首。 KKR和凯雷集团(CarlyleGroup)等其它大型私募股权公司也交易不断,双双超过大型上市私募股本公司黑石和阿波罗。

                进一步细分他们的交易,最活跃的公司倾向于大量投资B2B和IT公司,如下图所示,B2B与IT交易占这些公司251宗交易中的160宗,接近64%,比私募股本整体水平高出一小步。 根据我们2019年第一季度的美国私募股本细分数据可知,今年第一季度私募股本在这两个领域的投资为58%。 本文首发于微信公众号:GPLP。

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