期指投资者应注意长假持仓风险

              本文重点:期指投资者应注意长假持仓风险

                目前国内长假主要有节、春节、五一节等。 所谓长假风险主要是指由于在国内长假期间,国际市场仍在交易,一旦长假期间国内外发生重大的政治或经济事件,风险的连续累积可能导致长假结束后国内期货市场的剧烈波动,给期货交易者带来较大的持仓风险。

              长假风险最典型的案例是2008年国庆节后的国内商品期货市场的暴跌行情。 受国际商品期货市场暴跌的影响,节后上海期货交易所沪铜0812合约从53360元/吨(9月26日收盘价)跌至41690元/吨(10月13日收盘价),一共下跌了11670点,跌幅为%。 如果某投资者重仓持有多头部位,将遭受较大的亏损。   一般情况下,考虑到长假持仓风险的因素,期货交易所都会不同程度地上调交易保证金比率以控制风险。

              在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第五条中,列举了交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准的四类情形,其中第二类情形即为“遇国家法定长假”。 与此同时,投资者也应根据自身的交易目的和风险承受能力,积极做好持仓管理和资金管理,主动防范风险,做到未雨绸缪。   随着经济全球化趋势的加深,我国经济与世界经济的关联度日益紧密,期货市场与境外市场的相互影响也逐步增强。 在很多情况下,即使国内经济运行及经济政策等因素未发生变化,国际经济形势的变化及政策调整也会通过国际贸易、境外投资等多种渠道影响国内经济走势,从而对国内股票、期货市场产生影响。 因此,投资者在参与交易时,应该综合考虑国内外市场包括经济基本面和市场供求关系等各方面信息,制定严格的交易计划,审慎决策,谨慎交易。 (由中金所供稿)(本专栏内容仅供参考,不作为投资依据;涉及业务规则的内容,请以正式规则为准。 )。