李传斌:基于产业背景的投资市场经验分享

              本文重点:李传斌:基于产业背景的投资市场经验分享

              正文内容:研究基农产品本面的方法农产品常规的就是研究供需存,比如大豆,就是全球大豆的供、需、存。 中国来说,就是中国的大豆的需求是多少、消耗是多少、和全球的类似。 常规的就是平衡表,全球的、南北美的、国内的、欧洲的、中国的进口量、出口量、库存、结转库存等等。

              这些东西要研究透,要做到每个月对平衡表做分析。 比如今年非洲猪瘟这么严重,非洲猪瘟到底存栏、母猪存栏、生猪存栏到底影响多少,这个东西现在都是个未知数,有的机构说百分之四五十,有的机构说百分之二三十,这个时候大家都不能很准,这个时候,你需要走访调研,要去了解这些养殖户的实际损失,才能大概率的判断。

              举个例子:中美贸易战作为宏观影响因素,如果天气没有的问题的话,大概率的今年大豆、豆粕是偏空的,如果贸易战谈不成,去刺激豆粕反弹,但是力度可能不会太大。

              我们把宏观面放在第一位,第二才是基本面。 基本面宏观面结合着看,中美贸易战对全球的供需格局、物流格局产生很大影响,上面讲的是长期的维度。

              下面讲中期的维度,国内的养殖需求,猪的养殖利润,猪的存栏怎么样,这段时间到船计划怎么样。 这段时间也好、也好,外盘结构怎么样。

              短期维度看最近,油粕基差、豆粕库存、油的库存、压榨利润、油脂的进口利润等等。

              上面说的这三个东西,短中长期基本面的供需要研究我们都要研究透。 若果做中国的交易应该对中国的交易熟悉,应该把沿江沿海的所有的压榨做到交易体系里面研究透。 近期贸易战成为一个干扰因素,大的供需格局是改变不了。 农产品特点农产品最大的特点就是:每年是从地里面长出来的,种子播下去以后就看收成。

              每年都会从地里长出来,只是长的多和少的问题。

              基本面的影响因素最大的就是天气,还有就是成本、物流、政府补贴这些等等。

              化工能源这块是讲究储备量、开采量、生产量,如果没有新的科学发现的话,是有一个总量储备的,是从地里面开采,消耗量的东西。 化工很多东西都来自石油,化工里面很多都是跟着石油走的。 也是纺织的主要原料,和纺织也有很大关系,和棉花也有点关系。

              橡胶可以说()也可以说和化工的关系特别大,黄金白银和货币相关,和全球政治、军事、贸易风险因素相关。

              农产品和黄金白银间接的关系,全球风险系数比较高,大家都去买黄金,更多的是货币的、宏观的、风险的一个标准去衡量。 行情判断农产品这块,预测一般交易不超过半年,但是做规划要一年到两年,交易的指标不超过半年,比如说今天交易9月份,1月份期货不会去交易,5、9可以交易,一般情况下要做到随机应变,比如现在是2月份,你预计5月份、6、7月份到底会不会发生,关于厄尔尼洛全球没有任何机构能100%预测,只能说的大概。

              对要做一个比较深入的学习和了解,了解现货的模式,要对现货的研究进行系统的梳理,还要有现货圈的人脉积累,至少两三年、三五年的积累才能做,人云亦云是没法做的,要有自己系统的模式,要深刻的理解,不能搞皮毛。 有可能你调研,问到的都是谎话,你走到很差的一个地方,他可能会说“好得很啊”,要学会分辨。 从资讯和实体产业上去系统了解。