最近有几家P2P平台的收益一直在涨 有何猫腻?,两天一夜100321

              本文重点:最近有几家P2P平台的收益一直在涨 有何猫腻?,两天一夜100321

              >>最近有几家P2P平台的收益一直在涨有何猫腻?,两天一夜100321时间:2019-07-2611:33点击:次字体:【】根据网贷之家数据显示,截至7月24日,P2P网贷正常运营平台数量831家,我们可以发现网贷平台数量众多的情况下,收益率水平同样也是层次不齐。 (此处收益率不考虑运营活动的红包、满减和返利带来的实际收益率提升的情况。 )作为出借人,在追求高收益率的同时,必须对于平台收益率所反映的内容进行仔细分析,因为其中可能涉及无法忽视的风险。

              下文也将围绕网贷出借过程中,出借人最为关注的要素收益率进行介绍分析。

              一、平台收益率1、现状通过选取知名度居前的43家平台为样本(截至6月底,43家样本平台的贷款余额约为3400亿元,占同期行业贷款余额的比例约为%),按照出借期限1月、3月、6月和12月,分别整理汇总样本平台相应出借期限的出借端收益率,通过计算样本平台同期限的收益率算术平均值,可以得到1月、3月、6月和12月的结果分别为%、%、%和%。

              具体数据结果如下图1所示。 从上图1我们可以发现,总体来看,对于同一出借期限收益率水平差别仍然较为明显,出借期限越长的相对应的收益率水平越高,符合标准的利率期限结构。

              不过笔者在分析平台的数据时,发现该结论并非完全适用于所有的平台,多家平台存在收益率和期限倒挂的情况。

              收益率倒挂(或者利率倒挂)是指出现长期收益率水平低于中短期收益率水平的现象,根据流动性偏好理论所阐述的信息表明在正常的市场中,由于人们偏好中短期流动性的资金,中短期收益率水平应该低于长期收益率水平。 对于P2P网贷平台出现收益率倒挂,主要可以分为2类原因:1、新手标加息。

              新手标作为平台吸引新户的产品,出借期限短且出借收益率有所上浮,使得短期标的收益率要高于长期标;2、期限错配短期项目流动性不足。 不少平台产品存在借款端期限长、出借端期限短的特点,导致出借端到期后需要通过债权转让的形式进行退出,但是行业现状导致资金流出明显大于资金流入,在这背景下,出借端资金流入不足将导致出借人退出困难。

              因此,平台通过对短期标加息,使得短期标的收益率高于长期标。 2、变化趋势选择了5家平台,以出借期限12月为分析案例,计算平台近5个月(2019年2月18日至2019年7月15日)的收益率变化趋势,具体走势结果如下图2所示,由于平台收益率数值较为敏感,此处隐去平台名,使用A至E代表。 从走势可以发现,3月中旬前有数家平台出现降息,随后3月底平台纷纷进行加息、4月中下旬出现了第二波明显的加息动作,5月后平台逐步开始降息,收益率略有回落。 那么在这不到半年的时间,平台收益率为什么会出现如此频繁的变动,相对应的时间点代表什么,影响收益率的因素又有哪些,待下文分析。 二、收益率定价多因素分析1、平台收益率变动内部、外部影响因素P2P网贷平台收益率定价多为平台自主定价的模式,即产品价格的形成平台为主要定价方。

              而对于平台,定价的主要依据取决于平台自身出借端资金的供需关系,类似商品一样价格会随着供给和需求的变化达成动态平衡。 影响资金供需的因素有许多,而这些因素即为平台收益率波动的主要成因。 如下表1所示,笔者列举了部分平台收益率变动的主要影响因素,不过也需要注意实际存在多因素影响,需要另外综合分析。

              因此收益率的变动并不是仅限于出借人收益的提升或者下降,需要看到其变化背后的意义。 一般情况下,平台收益率下降可以看作平台安全性的指标,因为此情况下代表平台资金端供大于求,平台流动性较好,短期风险相对较小的事实。

              反之,若平台收益率上升,则成为需要警示的风险性指标。 历史上多家出现问题的平台发生问题前收益率表现来看,多有出现问题前出现明显加息的动作。

              因此,出借人若发现平台出现加息动作,而行业并没有风险事件发生、或者其他平台没有任何加息动作,则可以确认为平台自身的成因,需要格外警惕。 2、与宏观货币层面相关性较弱最近有几家P2P平台的收益一直在涨有何猫腻?,两天一夜100321。