富途证券:谷歌财报发后大涨8%,云业务正在后程发力?

              本文重点:富途证券:谷歌财报发后大涨8%,云业务正在后程发力?

                富途证券分析,谷歌正走在加码云计算的路上,二季度云业务的增速,以及云业务年收入80亿美元的展望给了投资者一些信心,留给谷歌云的时间不多了,或许我们可以期待一下谷歌的下一个并购对象。

                一、谷歌营收超预期,广告业务未见起色  谷歌二季度财报显示,营收亿美元,超过市场预期亿美元,增速19%,高于市场预期17%。

              同时,谷歌经营利润同比增长2倍,EPS同比翻三倍,盘后涨近8%。   行情来源:富途证券  不过,谷歌利润的大涨,很大程度是因为去年同期有一笔近50亿美元的欧盟的罚款,剔除这个因素,谷歌经营利润同比上涨13%。   谷歌营收大头主要包括2块:广告和其他业务收入(包含云计算、硬件等业务收入)。   我们先看广告业务。

                谷歌这个季度广告业务同比增长16%,与一季度的新低15%相比,并未有多大起色,相比而言,Facebook二季度的广告营收增速为28%,远远超过谷歌。

                在付费点击量上,谷歌产品Paidclicks同比增长28%,远低于预期的43%,也大幅低于一季度的39%。   付费点击量增速的大幅放缓,一方面说明谷歌自身没有足够的流量来吸引广告商投入,另一方面也表明Facebook和亚马逊等巨头对谷歌广告业务的继续蚕食。   二、谷歌盘后为何大涨8%  1、云业务部门收入同比大增近40%,谷歌CEO称云业务有望实现年收入80亿美元  包括硬件和云服务在内的「其他收入」二季度营收亿美元,同比增长40%,超过市场预期。

              对比而言,隔壁的亚马逊也发了财报,二季度云服务AWS的营收增长37%,五年来首次季度增速低于40%,股价盘后跌近2%。 微软呢?则以64%的增速继续领先。   与此同时,首席执行官SundarPichai在电话会议上称,云计算是谷歌发展最快的业务,第二季度业绩使该业务有望带来逾80亿美元年收入,约为亚马逊AWS云计算部门营收的四分之一,但这种稳健的增长步伐,还是给投资者带来了谷歌能在这个蓬勃发展的业务领域与亚马逊和微软齐头并进的希望。 谷歌计划在未来几年将云服务的员工数扩大3倍。

                Pichai称,谷歌云相当灵活,客户可以按自己的方式进入云端。 早在谷歌增强灵活性之前,微软等对手已经这样做了,现在谷歌云追了上来。 客户之所以选择谷歌云有许多原因:可靠,正常运行时间长,这些都很关键。 像劳氏这样的零售公司都将谷歌云当成改善客户体验、改进供应链的重要工具。   看起来,谷歌在云服务上正在发力,这种追赶态势是投资者们希望看到的。

                2、谷歌宣布新增回购至多250亿美元C类  一直以来,回购是支撑科技股EPS增长以及股价上涨的重要动力。 谷歌首席财务长RuthPorat曾表示,该公司青睐内部经营性增长机会,然后是战略收购,最后是资本回报。

              谷歌的现金储备在美国非公司中居首,但回购股票力度似乎不够。 谷歌于2018年初增加了86亿美元股票回购计划,但是这次,谷歌母表示将再回购最高250亿美元的C类股票,其回购计划大幅增加。

                小结  在换了CEO后,谷歌正走在加码云计算的路上,二季度云业务的增速,以及年收入80亿美元的展望给了投资者一些信心。   在这样的成绩下,可以预计,谷歌在6月初花26亿美元现金收购软件数据分析公司Looker后,并购的步伐不会减缓。 毕竟,Oracle高管接手谷歌云后,按照Oracle过往的路子,一定是通过兼并收购做强做大,而且在强敌亚马逊和微软云业务高速增长面前,留给谷歌云的时间并不多。   那么,就让我们期待一下,谁又要被谷歌并购了。   风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。 富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。